Negocios globales, Grupo BICHEM
Este mes de julio, la cadena industrial del litio Presentó una paradoja flagrante . Si bien los precios de futuros del carbonato de litio subieron brevemente a ¥80,000 ($11,000) por tonelada, impulsando los precios de la espodumena, este impulso no se trasladó a los mercados de baterías downstream. El esperado repunte de precios impulsado por la oferta finalmente se topó con la débil demanda del usuario final. Este desajuste fundamental entre la expansión upstream y el estancamiento downstream ahora está reduciendo los márgenes y obligando a reevaluaciones en toda la cadena. El precio, como siempre, ejerce la influencia más directa en las decisiones de producción upstream.
El aumento de precios en julio ofreció un alivio inmediato a las refinerías, lo que se tradujo rápidamente en una mayor producción. Los datos indican que la producción de sal de litio de China superó las 70.000 toneladas durante el mes, un aumento intermensual superior al 7 %. El estímulo también se extendió al sector de la producción y la distribución: el repunte de los precios del carbonato impulsó los precios del mineral de litio. Esto reafirmó el principio económico fundamental de que los precios más altos incentivan una mayor oferta, una dinámica que se está desarrollando a nivel mundial.
Sin embargo, la creciente presión en el sector de las materias primas no se trasladó con éxito a las etapas posteriores de la industria de baterías de litio. En julio, el coste de la materia prima del cátodo de fosfato de hierro y litio ascendió a aproximadamente 2.000 yenes por tonelada. Sin embargo, el sector de los ánodos ha visto una caída de precios desde junio. Con el aumento de los costes y la presión sobre los precios de venta, la intensidad competitiva en el sector de las baterías no da señales de disminuir .
Un avance crucial en el primer semestre fue la menor concentración en los sectores de automoción y baterías. La cuota de mercado combinada de las diez principales empresas de baterías cayó 2,5 puntos porcentuales en comparación con el año pasado. Esto sugiere que la tan esperada consolidación del sector —una reestructuración basada en la "supervivencia del más apto"— aún no se ha materializado. En cambio, continúan las feroces guerras de precios para captar cuota de mercado, poniendo a prueba la rentabilidad de todo el sector.
Es el mercado final el que muestra una verdadera lentitud . El crecimiento de las ventas de vehículos eléctricos (VE) está pasando de un "bajo aumento" a una "escala de reducción". Los datos muestran que en las primeras tres semanas de julio, el volumen minorista de vehículos de pasajeros chinos de nueva energía ha caído un 12% mes a mes. Esta lenta demanda se debe a múltiples factores : las políticas subsidiarias se implementan con más cautela para evitar agotar los fondos antes de lo previsto, lo que limita el efecto del estímulo mensual ; incluso hay una "ventana" real con respecto a las subsidiarias en junio. Además , a partir de agosto , el mercado se enfrenta a comparaciones interanuales desafiantes con las altas bases de ventas establecidas en 2024. Para aumentar la presión, los mercados extranjeros de almacenamiento de energía se están enfriando a medida que los ciclos de instalación alcanzan su punto máximo. La nueva industria de la energía ahora se ve obligada a considerar seriamente la forma de "penetrar el 50% restante del mercado" bajo el actual dilema estructural del final.
Ante este complejo panorama, los participantes del mercado mantienen opiniones divergentes. Están surgiendo diferencias casi imperceptibles en los cronogramas de producción de los principales productores de litio, lo que presagia un mercado turbulento e incierto para agosto y lo que resta del año. La inercia de la expansión de la capacidad upstream parece estar destinada a colisionar con la realidad de la demanda downstream en los próximos cinco meses.