Negocios globales, Grupo BICHEM
El 11 de agosto, los futuros de carbonato de litio de China subieron un 8%, alcanzando los 81.000 yuanes por tonelada , su nivel más alto en seis meses. El detonante inmediato fue la suspensión de la explotación minera en la mina de mica Jianxiawo de CATL en Jiangxi, cuya licencia expiró el 9 de agosto. Representa aproximadamente el 20% de la producción china de litio a base de mica. Se espera que la interrupción genere un déficit de suministro a corto plazo de varios miles de toneladas. El endurecimiento regulatorio en la región se ha intensificado, lo que refuerza las expectativas de un cumplimiento más estricto de la industria.
Reacción del mercado global
La disrupción se extendió rápidamente a los mercados nacionales e internacionales. Los futuros de litio chinos alcanzaron sus límites diarios de negociación, mientras que las principales compañías de litio con acciones A, como Tianqi Lithium, se dispararon. En el extranjero, las acciones de Ganfeng Lithium en Hong Kong subieron un 18% y las de Liontown Resources, de Australia, un 25%, lo que refleja tanto la preocupación por la oferta como la dinámica de cobertura de posiciones cortas. Dado que China consumirá el 60% del litio mundial en 2024, las fluctuaciones de la oferta interna influyen directamente en los precios globales.
Estrechez de precios a corto plazo vs. oferta a largo plazo
La escasez de suministro coincide con el pico de demanda de baterías para vehículos eléctricos en el tercer trimestre, lo que impulsa a los comerciantes a acumular reservas. Los precios spot del litio de grado batería en Shanghái han subido un 12 % en dos semanas, hasta los 71 900 yuanes por tonelada. Sin embargo, los fundamentos a largo plazo se mantienen equilibrados: se proyecta que la capacidad mundial de producción de litio en 2025 supere los 2 millones de toneladas de LCE, y los inventarios nacionales proporcionan un colchón. Los analistas enfatizan que el repunte es en gran medida estacional y está impulsado por la confianza .
Impactos intersectoriales
El aumento también impulsó el polisilicio, el silicio industrial y ciertos productos de carbón, impulsado por la rotación de capital en el sector de las energías renovables y las expectativas de una regulación más estricta de los recursos. Sin embargo, es probable que estos efectos sean temporales, ya que persisten las brechas subyacentes entre la oferta y la demanda.
Mirando una cabeza
Las variables clave incluyen el cronograma de renovación de licencias, el suministro alternativo de productores sudamericanos de salmuera y el aumento de los costos de cumplimiento ambiental, lo que podría cambiar la competencia, de basada en el precio a basada en la calidad. Los inversores deberían sopesar el potencial alcista a corto plazo frente a riesgos como correcciones rápidas de precios y divergencias sectoriales. Las empresas con operaciones diversificadas e internacionales están mejor posicionadas para afrontar la volatilidad.